След като вече разгледахме къде се вписва физическото злато в личните финанси, идва и следващият по-практичен въпрос:
Добре, ако човек вече е решил, че иска част от парите му да бъдат в злато, как точно се избира то?
Ако все още не сте прочели по-базовата статия по темата, може първо да видите и „Къде се вписва физическото злато в личните финанси“, защото тя дава логиката кога изобщо този актив има смисъл в една финансова система.
Точно тук много хора допускат грешка. Те тръгват директно от продукта. Гледат кое им харесва, кое изглежда красиво, кое е популярно или кое някой им е препоръчал, без преди това да са си изяснили по какви критерии всъщност трябва да избират.
В този казус ще дам реален пример от практиката ми. С един клиент стигнахме до решение определена сума да бъде насочена към инвестиционно злато и започнахме не от въпроса „какво да купим“, а от много по-важния въпрос:
Какво точно трябва да изпълняват избраните продукти, за да са правилни за неговата ситуация?
Именно това е логичният подход. Не започваме от монетата, кюлчето или дилъра. Започваме от критериите.
Това всъщност е същата логика, която стои и зад статията „Как да мислим за разпределението между различните видове активи“ - първо определяме каква роля трябва да играе даден актив и чак след това мислим какъв конкретен инструмент може да я изпълни.
Четирите основни критерия, от които тръгнахме
Първото нещо, което изчистихме, беше, че за клиента най-важни са четири конкретни условия.
На първо място беше ликвидността. За него беше важно избраният продукт да може да се продава лесно не само на едно конкретно място, а да бъде разпознаваем и търсен и при други дилъри, включително извън България. Тоест не искахме решение, което зависи прекалено много от един контрагент.
На второ място дойде делимостта. Не искаше цялата сума да бъде концентрирана в два или три големи продукта, а предпочиташе по-раздробена структура, за да има по-голяма гъвкавост в бъдеще. Това е важно, защото ако човек някога реши да продава частично, е много по-удобно да има възможност да извади една по-малка част от позицията си, а не да бъде принуден да продава твърде голям продукт наведнъж.
Третият критерий беше цената на продукта в България. Различните дилъри предлагат различни цени, различни надценки и различни условия. Затова не гледахме само какво е хубаво като продукт, а и къде съотношението между цена, разпознаваемост и практичност е най-добро.
Четвъртото и най-важно за клиента условие беше съхранението. Това за него беше ключовият момент. Искаше продуктите да се съхраняват лесно, да не са прекалено капризни, да не се повреждат лесно и да не изискват прекалено специално отношение. Тоест не търсеше просто ликвидно и добре познато злато, а и злато, което чисто практично да не му създава излишно напрежение.
Първият вариант, който отпадна
Един от първите варианти, които разгледахме, бяха еднограмови кюлчета гравирани с определено име, които се предлагат от голям дилър на инвестиционно злато и валута. На пръв поглед това изглежда удобно решение, но когато влязохме в детайл, стигнахме до извода, че тук имаме сериозен компромис с първия критерий - ликвидността.
Проблемът беше, че този тип продукт можеше да бъде реализиран на реална цена основно обратно при същия контрагент. При останалите дилъри стойността му на практика се доближаваше повече до цена на материал, което означава значително по-слаба ликвидност извън конкретната система, в която е купен.
Също така за този обем, чрез тези кюлчета се получава свръхделимост.
Това автоматично го направи неподходящ избор за нашия казус. Не защото продуктът е „лош“, а защото не отговаряше на най-важното условие на клиента - да не бъде зависим от един конкретен играч на пазара.
Вторият вариант беше по-добър, но не решаваше напълно проблема
След това минахме към един по-класически и доста разумен вариант: 1 брой - 31.1 гр. ( 1 toz. ) Златно Кюлче Valcambi Швейцария, 1 брой - 31.1 гр. ( 1 toz. ) Златна Монета Виенска Филхармония Австрия, 1 брой - 6.45 гр. Златна Монета 20 Френски Франка Мариана 1898- 1914 и два броя 3.49 гр. Златна Монета 1 Австрийски Дукат 1915. Общо около 10 305 евро (към днешна дата 04/20/2026г.)*
Тук вече имахме по-добра структура и значително по-добра делимост. Клиентът се чувстваше комфортно с такава комбинация, защото не всичко беше концентрирано в един или два продукта. От тази гледна точка вторият критерий беше покрит добре.
Проблемът дойде от четвъртото условие - съхранението.
Кюлчето и Виенската филхармония са продукти, които изискват по-внимателно отношение. При тях целостта, състоянието и опаковката имат значение и клиентът не се чувстваше напълно спокоен с идеята, че трябва да ги пази толкова внимателно. При част от монетите също има по-специфични особености и това започна да тежи в общата преценка.
Точно тук излезе нещо много важно: един продукт може да е ликвиден, популярен и напълно смислен на теория, но ако не отговаря на психиката и практическите нужди на човека, той не е правилният избор за неговата ситуация.
В крайна сметка стигнахме до решение, което покри и четирите условия
След като минахме през различните възможности, се спряхме на структура, която към момента на разглеждане изглеждаше така:
1 брой - 31.1 гр. ( 1 toz. ) Златна Монета Виенска Филхармония Австрия
5 броя - 3.49 гр. Златна Монета 1 Австрийски Дукат 1915
1 брой - 6.45 гр. Златна Монета 20 Френски Франка Мариана 1898- 1914
1 броя - 6.45 гр. Златна Монета 20 Френски Франка Гениус 1871- 1898
1 брой - 7.99 гр. Златна Монета Британски Суверен Елизабет с Корона 1974-1984
1 брой - 6.45 гр. Златна Монета 20 Швейцарски Франка Вренели 1897-1949
Тази структура реши проблема по много по-добър начин.*
Първо, клиентът получи нужната за него делимост. Вместо всичко да е в два или три продукта, сумата беше разпределена между различни добре разпознаваеми монети с различен размер и стойност. Това му дава много по-голяма гъвкавост в бъдеще.
Точно тук се вижда и практическата страна на диверсификацията - не само какво държиш, а и как е структурирано то вътре в самия актив. По тази тема може да прочетете и статията „Какво означава диверсификация в практиката“.
Второ, проверихме цените и търсихме къде съотношението между продукт, премия и смисъл е най-добро.
Трето, избраните монети са с много добра ликвидност. Те са добре познати, лесно разпознаваеми и търсени, което прави продажбата им значително по-лесна и по-независима от един конкретен дилър.
Четвърто, и това беше решаващо за клиента, съхранението стана много по-лесно. Единствено Виенската филхармония остана продукт, който изисква по-внимателно отношение. При останалите монети ситуацията е значително по-спокойна, защото те понасят нормални следи от износване и не създават усещането, че човек трябва да ги пази като музейни експонати.
Именно това наклони везните окончателно.
Най-важният извод от този казус
Ако трябва да извадя само една най-важна поука от целия този пример, тя е следната:
не започвайте от продукта, започвайте от критериите.
Хората много често тръгват в обратната посока. Виждат нещо, харесват го и после започват да го „напасват“ към себе си. По-правилният подход е първо да си изяснят какво им трябва и едва след това да търсят кои продукти покриват тези изисквания.
В този случай не търсехме „най-хубавото злато“. Не търсехме и „най-изгодното на хартия“. Търсехме решение, което да е правилно за конкретния човек.
Точно това прави разликата.
Защо няма универсален правилен избор
Много е важно да се каже и още нещо. Това, до което стигнахме в този казус, не означава, че това е правилната структура за всеки.
Друг човек може да държи повече на максимална ликвидност и да не иска по-дребни монети. Трети може да предпочита само кюлчета. Четвърти може изобщо да не иска физическо злато. Пети може да търси нещо много по-консервативно и просто.
Точно затова такива решения не трябва да се взимат на сляпо, нито да се копират само защото при някой друг са изглеждали смислено.
Правилният избор не е универсален. Правилният избор е този, който покрива нуждите, приоритетите и психологията на конкретния човек.
Заключение
Този пример показва нещо много просто, но много важно. При избор на инвестиционно злато не е достатъчно човек да пита кое е най-популярно, кое е най-евтино или кое някой друг би купил.
Много по-важно е да си изясни какво точно иска от този актив. Дали държи на ликвидността. Дали му е важна делимостта. Дали иска лесно съхранение. Дали търси максимална гъвкавост. Дали иска да бъде зависим от един конкретен контрагент или не.
Когато тези неща са ясни, изборът започва да се подрежда много по-естествено.
И точно тогава физическото злато спира да бъде просто идея и започва да се превръща в част от една по-смислена и подредена финансова система.
Най-важният извод от този пример е, че добрият избор на инвестиционно злато не започва от въпроса кое е най-популярно, кое е най-красиво или кое някой друг би купил. Започва от това какви условия трябва да покрие този актив в конкретната финансова система на конкретния човек. Когато първо са ясни критериите, а чак след това продуктите, изборът става много по-спокоен, много по-логичен и много по-труден за объркване. И точно тогава физическото злато спира да бъде просто идея и започва да се превръща в реална, подредена и смислена част от една по-широка финансова картина.
Важно уточнение: Настоящата статия има информативен и образователен характер. Тя представя илюстративен реален казус и логика на мислене при избор на инвестиционно злато според конкретни критерии и конкретна ситуация. Текстът не представлява инвестиционен съвет, препоръка или универсален модел за действие. Описаните продукти и съображения не следва да се възприемат като насока за покупка или като подходящи за всеки човек. Всяко реално решение трябва да бъде съобразено с личните цели, нуждата от ликвидност, хоризонта, риска и конкретните обстоятелства.**
Свързани статии:
- Къде се вписва физическото злато в личните финанси
- Как да мислим за разпределението между различните видове активи
- Какво означава диверсификация в практиката
Бисер Гьоладжиев е независим личен финансов консултант и създател на проекта gyoladzhiev.bg. Помага на хората да подредят личните си финанси, да изградят ясна финансова стратегия и да взимат по-уверени решения за бъдещето си.