Записването за финансовото предизвикателство приключи. Общо 11 участници разпределиха по 20 000 виртуални евро между Microsoft, SPCX, ETF върху S&P 500, глобален ETF, Bitcoin и неинвестиран резерв.
Всички подадени портфейли бяха проверени. Всеки участник е разпределил точно 20 000 евро, сумите са кратни на 500 евро, а точките за теста, структурата и концентрацията са изчислени правилно. Неинвестираният резерв не е броен като инвестиционен актив.
Пълните условия на играта и логиката зад нея са описани в статията „Финансово предизвикателство: Как бихте разпределили 20 000 виртуални евро?“
Ако подобни практически теми са ви интересни и искате сами да подредите бюджета, резерва, задълженията и инвестиционните си решения, през есента ще проведа онлайн работилницата „Подреди личните си финанси“. За повече информация или включване без ангажимент в списъка с чакащи ми пишете на имейл contact@gyoladzhiev.bg с тема „Работилница“ - участниците в списъка ще получат първи датата, програмата и условията за записване.
Как се формират точките
На този етап могат да бъдат спечелени до 60 точки:
- до 40 точки от теста по финансова грамотност;
- до 10 точки според броя използвани инвестиционни активи;
- до 10 точки според концентрацията в най-голямата позиция.
След края на осемседмичния период ще бъдат добавени още до 40 точки:
- до 30 точки за представянето на портфейла;
- до 10 точки за точността на предварителната прогноза.
Максималният краен резултат е 100 точки. Затова настоящото подреждане е само начална позиция, а не окончателно класиране.
Фиксирани цени за виртуалните покупки
За всички участници се използват еднакви начални цени към 14 юли 2026 г., 23:30 ч. българско време.
| Актив | Цена в оригинална валута | Фиксирана цена в евро |
|---|---|---|
| Microsoft - MSFT | $384,93 | €337,01 |
| SPCX | $136,08 | €119,14 |
| Vanguard S&P 500 - VUAA | €127,31 | €127,31 |
| Vanguard FTSE All-World - VWCE | €165,61 | €165,61 |
| Bitcoin - BTC | €56 405,00 | €56 405,00 |
| Неинвестиран резерв | €1,00 | €1,00 |
За активите в долари е използван курс:
1 USD = 0,875503 EUR
1 EUR = 1,142201 USD
При SPCX се използва най-близката налична котировка до определения начален час, а не цената от редовното затваряне на сесията. Тази стойност остава окончателната начална цена за всички последващи изчисления.
Тъй като играта е виртуална, се допуска покупката на дробни дялове. Закупеното количество се изчислява по формулата:
Инвестирана сума ÷ начална цена = закупено количество
Например инвестиция от 5 000 евро в Microsoft означава:
€5 000 ÷ €337,01 = 14,8364 виртуални акции
Крайната стойност ще бъде изчислена така:
Закупено количество × крайна цена = крайна стойност на позицията
Проверени портфейли и начални точки
Всички суми в таблицата са във виртуални евро.
| Участник | Точки: тест + структура + концентрация | Закупени активи | Резерв | Прогноза |
|---|---|---|---|---|
| Раcо | 40 + 10 + 10 = 60 | MSFT 5 000; SPCX 5 000; VUAA 5 000; VWCE 2 500; BTC 2 500 | - | 22 222 |
| Tishansu | 40 + 10 + 10 = 60 | MSFT 4 000; SPCX 3 000; VUAA 6 000; VWCE 4 000; BTC 2 000 | 1 000 | 22 300 |
| nikkki | 40 + 10 + 10 = 60 | MSFT 3 000; SPCX 2 000; VUAA 5 000; VWCE 5 000; BTC 2 000 | 3 000 | 23 500 |
| angobango | 40 + 10 + 8 = 58 | MSFT 4 500; SPCX 1 000; VUAA 4 500; VWCE 1 000; BTC 7 000 | 2 000 | 22 000 |
| Mandallay | 40 + 10 + 8 = 58 | MSFT 2 000; SPCX 6 000; VUAA 2 000; VWCE 2 000; BTC 8 000 | - | 25 000 |
| Ivan Ivanov (Vanko) | 40 + 10 + 8 = 58 | MSFT 2 000; SPCX 2 000; VUAA 8 000; VWCE 5 500; BTC 1 500 | 1 000 | 21 800 |
| Владислава Генова | 40 + 8 + 8 = 56 | MSFT 5 000; SPCX 2 500; VUAA 7 500; VWCE 5 000 | - | 20 750 |
| Жанета | 40 + 10 + 5 = 55 | MSFT 2 500; SPCX 2 500; VUAA 2 500; VWCE 2 500; BTC 10 000 | - | 23 500 |
| Мартин Василев | 40 + 10 + 5 = 55 | MSFT 2 000; SPCX 1 500; VUAA 4 000; VWCE 9 000; BTC 1 500 | 2 000 | 20 500 |
| Елена Коцева | 40 + 3 + 5 = 48 | VUAA 9 000; VWCE 9 000 | 2 000 | 21 000 |
| Gforce | 16 + 10 + 5 = 31 | MSFT 2 000; SPCX 1 000; VUAA 6 000; VWCE 10 000; BTC 1 000 | - | 21 500 |
При равен брой точки участниците не са подреждани по допълнителен критерий, защото окончателното класиране ще бъде определено след добавянето на резултатите от портфейлите и прогнозите.
Какво показват началните разпределения
Раcо, Tishansu и nikkki започват с максималните 60 точки. И тримата са използвали всички пет инвестиционни актива, а най-голямата им позиция не надвишава 30% от целия портфейл.
Общо девет участници са включили и петте налични инвестиционни актива. Това показва предпочитание към по-широко разпределение, но наличието на повече позиции не означава автоматично добра диверсификация. Значение има дали активите носят различен риск и каква е тежестта на всяка позиция. Тази разлика е разгледана по-подробно в статията „Какво означава диверсификация в практиката“.
Шестима участници са оставили част от капитала като неинвестиран резерв. Най-големият резерв е 3 000 евро. Тези средства няма да се променят през периода, което може да намали загубите при спад, но и да ограничи доходността при ръст на пазарите.
Най-концентрирани са портфейлите на Жанета и Gforce, където една позиция представлява точно 50% от началния капитал. Елена Коцева и Мартин Василев също имат по 45% в най-голямата си позиция.
Това показва защо не е достатъчно да преброим активите. Трябва да разглеждаме и дела, който всеки от тях заема - тема, развита в статията „Как да мислим за разпределението между различните видове активи“.
Очакванията на участниците
Прогнозите за крайната стойност са между 20 500 и 25 000 евро.
Най-висока прогноза е дал Mandallay - 25 000 евро. Най-предпазлив е Мартин Василев с очаквана крайна стойност от 20 500 евро.
Средната прогноза на всички участници е приблизително 22 188 евро, което отговаря на очакван среден ръст от близо 11% за осем седмици.
Високата прогноза сама по себе си няма да носи повече точки. Значение ще има отклонението между предварително посочената сума и действителната крайна стойност на конкретния портфейл.
Какво предстои
До края на играта разпределенията и началните цени няма да бъдат променяни. След приключването на периода ще бъдат изчислени:
- крайното количество и стойност на всяка позиция;
- общата стойност и доходност на всеки портфейл;
- точките за представяне;
- отклонението от прогнозата;
- окончателният резултат от максимум 100 точки.
Осем седмици са прекалено кратък период, за да покажат коя инвестиционна стратегия е най-добра в дългосрочен план. Предизвикателството обаче ще позволи да видим как различните нива на концентрация, резерв и пазарен риск се отразяват върху единадесет портфейла, започнали с еднакъв капитал и в един и същ момент.
Важно уточнение: Финансовото предизвикателство е образователна симулация. Не са използвани реални средства и не са извършвани реални сделки. Посочените активи, разпределения и резултати не представляват индивидуален инвестиционен съвет или препоръка за покупка или продажба на финансови инструменти.
Краткосрочното представяне на един портфейл не е достатъчно за оценка на неговата дългосрочна ефективност, риск или пригодност за конкретен инвеститор.
Свързани статии:
- Финансово предизвикателство: Как бихте разпределили 20 000 виртуални евро?
- Какво означава диверсификация в практиката
- Как да мислим за разпределението между различните видове активи
Бисер Гьоладжиев е независим личен финансов консултант и създател на проекта gyoladzhiev.bg. Помага на хората да подредят личните си финанси, да изградят ясна финансова стратегия и да взимат по-уверени решения за бъдещето си.